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史密斯收购福井船厂投入了多少钱,对祝童来说不是秘密。都这个时候了,他还敢狮子大开口,要求以高出几倍的溢价与福华造船合作,实在是有点过分。
“评估报告吗?我也有。”祝童拿出一份同样的东西;“我们好像很有默契,找了同一家公司。这是道奇会计师事务所上海分部做出的评估报告,经整合后,福华造船如今的市值是三百二十七亿人民币,换算成美金的话……我觉得,这份报告已经很保守了,史密斯先生应该知道上海的地价,中田船务和江都钢铁所占有的那两片土地,如果拍卖的话至少也值这个价。”
“你们的报告有水分,它是不真实的。”史密斯当即抗议;“旭阳集团的股份很多都被抵押在银行……”
“史密斯先生最好仔细读读这份报告,再发表意见。”祝童把评估报告推过去;“我刚才说了,三百二十七亿是经整合后的实际价值。旭阳集团的在福华造船内所占的股份并不大,华商银行是福华造船的另一位大股东。所有抵押给银行的股份,如今都在华商银行名下。”
“你们这样做违反商业道德,旭阳集团不能在这个时候扩充股份。很不公平!”史密斯很快看完了,挥着拳头抗议;“你们没有征得我们的同意,我们的合作应该以上一份评估报告为基础。”
现在的福华造船已经变成一家没有债务的健康的上市公司,所以史密斯不满意。如今,福华造船的市值已经是他的前一个合作对手、田旭阳时代的旭阳集团的四倍。
此番整合最大的难点在于把债务变成股份,市值也当然要随着翻番;如果福华造船破局,向华易的华商银行收购的股份不至于变成不良资产。这是资本整合的一种常用方式,只不过,此次整合的受益方是华商银行和旭阳集团。可是,只经过整合就反四番,出具这份评估报告的人也够大方的。
史密斯很享受扮演整合者的角色,从银行购买被抵押的股份,从股市上收购足够的筹码,然后逼迫董事会屈服是他的最爱;而不是被迫接受整合的结果。
在中国,对一家如此规模的公司进行这样的整合至少需要一年的时间,其中要克服的障碍数不胜数;福华造船用半年的时间完成了。其中有祝童费尽心机的辗转腾挪,更重要的是王向帧和向老的支持。
“你这是强盗逻辑。”祝童毫不客气的驳道;“福华造船该做什么不该做什么,轮不到别人说三道四。史密斯先生,平志君已经与福华造船达成共识,很快就会签署正式合作协议。没有了奥顿公司,合联船舶的价值就缩水了五成,我能给你百分之二十二的股份已经很宽容了。”
史密斯这才想到,此次轮不到他去分拆别人,祝童拉走松井平志,等于把他的合联船舶给分拆了。
“可是,我即使答应了这个条件,合联船舶的董事会也一定不会答应。”史密斯使出拖刀计,他不敢太过分,祝童的处于压倒性优势地位。
“这是另一个问题,与今天的谈判无关。哦,我差点忘了,说起合联船舶的董事会,我想,史密斯先生应该支持于蓝小姐和谢晶小姐填补平志君留下的空缺。她们会给你最大的支持。没有问题,我认为你不会遇到多少阻力。”
“这确实是另一个问题,我们还是讨论合作。”史密斯很识时务,如今的合联船舶董事会,唉,不说也罢。
他看左右讨不到便宜立即转变策略;“李主任,松井平志先生,我们都知道合联船舶的注册地在鳄鱼岛。可是,福井船厂还在日本,这份协议如果签的太难堪,势必会引起外界的诸多议论。”
“您有什么话就直说,现在是一点十分,时间不允许我们太含蓄。”祝童小心了,史密斯的花样实在太多。
“我的意思是,为了不给人借口,我们可否达成这样的共识。您认为合联船舶只能在福华造船拥有百分之二十二的股份,而我要求的是百分之三十。这是我们双方的底线。福华造船需要一大笔资金投入,缺口大概是五亿美金,这是我们共同的难题。”
“不错,请继续。”祝童和松井平志对视一眼,史密斯是资本市场的老手、深谙规则的职业经理人;需要给予适当的尊重。
“那么,我们就签署一个对赌协议,未来的四周内,我们同时以福华造船百分之五的股份去寻找投资人,能卖出好价钱,余下的百分之三的股份就归谁。”
有点复杂,祝童算计一会儿才搞明白,史密斯的意思是把双方存在争议的百分之八的股份分拆为两部分,百分之五作为赌注,他和史密斯将分别拿着百分之五满世界叫卖,谁卖出的价钱高,将无条件获得福华造船百分之三的股份。
好像也不错,祝童本来就在发愁去哪里筹集到五亿美金,对史密斯开出如此苛刻的条件,就是准备拿这些股份去找买家。
可是,他不会如此轻易就相信史密斯,放低姿态虚心的说:“请说的详细一些,具体的财务问题,我不懂。”
“这百分之五的股份,我们可以约定一个最低价值。接手人可以是一位投资者,也可以是几位投资者,他们可以有一个董事会名额。在约定期限内,谁卖出的价钱高,就是胜方。松井平志先生可以作为见证人,还有卡尔先生。今天是四月十日,我们必须在四月二十四日前把最终结果交给他们。啊,还需要建立一个评估小组,确定投资人的信用和资格。规则就是这些,很简单。”
“听起来不错。只是,是什么让您认为我是个白痴?”祝童宽容的笑笑。史密斯挖了个坑,虽然不大,而他差点跳下去。王向帧划定的红线是,外资不能在福华造船内拥有超过百分之四十的股份,后来随着情况的变化,这条红线被放宽到百分之四十五。
松井平志已经用去了百分之十五,也就是三分之的份额。史密斯要求得到百分之三十的要求被拒绝,他提出对赌协议的同时,已经等于是间接认输了。不过,史密斯又搞分拆了,想从别的方面捞回点损失的股份。